3.23日更新。 今天的螺纹5-10价差，已经一路上涨到130点。在偶的理解看来，这段时间的涨幅，是对1月23日到2月10日，过年这段时间，在疫情对基建开工悲观预期下，大幅跳空的修复回归。放到往年的走势来看，其实大家的价差扩大之旅，从这个阶段才算是真正开始。所以，有单子的强烈建议，拿着吧！之前的涨幅都是送的。从历年统计来看，到4月底出场之前，应该还会有100点的利润。这个策略一年做不了几次，既然现在有盈利，就做波大的吧。
3.19日更新。螺纹5-10的价差，已经扩大到100，浮盈150点。今天到现在为止，螺纹05下跌了175点，但是大家的套利不受任何影响，继续扩大。
这就是套利最美的地方。管他资金面消息面，偶自回归就行。
楔子。
不知道大家有没有发现这么一个现象，螺纹钢的期货合约，大部分时间会处于一种贴水的状态，通俗的讲，就是期货价格比现货价格低。期货定价理论里面有讲，期货价格=现货价格+仓储费用+资金利息。偶现在仓库的螺纹钢，会产生仓储费用，偶购买螺纹钢占用的资金，在未来的时间段会有利息收入，这三者加起来就是未来期货的价格。所以期货品种，价格都普遍高于现货价格。那螺纹钢期货贴水的现象，是不是给大家带来了无风险交易机会？答案，是的。这里给大家一下螺纹钢临近交割月的套利机会。
写在策略前面，需要引入一个回归逻辑：期货市场的品种，在交割月时，现货会与期货价格回归一致，这个过程并不是一蹴而就的，需要一个时间的演变，偶统计的最优参与时长为1个月。
进入策略：
假设现在4月1日，期货05贴水100点，那在未来的一月内，期现要回归100点，这存在两种情况，期货上涨去追现货；现货下跌去找期货。这中间还有一个恒定的变量，叫做移仓换月。大家对这两种情况进行逐一分析。
第一种，期货05上涨去追现货。
这里大家默认期货05上涨100点，现货不动。当然存在期货上涨一部分，现货下跌一部分，最终持平的情况，也存在期货上涨大部分，现货上涨小部分，最终持平的情况，这对于大家的分析没有任何影响。
期货05在未来的一月内上涨100点，现货不动，而在这段时间内，主力合约会从05换到10，因此10是跟着现货走，保持不动。这样大家多05，空10.05上赚100点，10不亏。本策略获利。
第二种，现货下跌去找期货05.
同样大家默认现货下跌100点去找期货05，期货05不动。同理，当然存在现货下跌一部分，期货上涨一部分，两者最终持平；或者现货下跌大部分，期货下跌小部分，最终持平的情况，依旧不影响大家的分析。现货下跌100点去找期货05，期货05不动，同样的道理，未来的一个月时间，主力合约由05转到10,10会跟随现货来下跌100点。这样大家多05，空10的策略，05不亏，10做空赚100点。本策略获利。
当然，期货现货市场不会存在不动的情况，因此更多的情况就是，05赚一点，10赚一点；05赚多一点，10亏少一点；05亏少一点，10赚多一点。
看到没，这就是套利的美。
本策略有一个关键点，合约的选择：螺纹钢一年有12个合约在上市，每月都有合约，其中主力合约是1.5.10.这三个合约的成交量是最大的。因此，大家做套利的时候，一定要选主力合约去套，因为大家4月初做5-10套，到了4月底的时候，大家要保证能够平出来05合约，而这一月的时间，主力合约在慢慢的从05移到10，换做其他非主力合约，几乎没有成交量了，很难平出近月单子，而01.05.10是可以的。
另外一个，大家不可能在05合约刚上的时候就去套，那么入场时间怎么选？大家看一下偶的统计：
总结来说，就05-10而言，大家选择在3月底4月初进场，4月底立场，是最好的选择，大家无法进入交割月，因此4月底出场时最好的。
从偶的统计可以看出，近6年的交易机会中，只有15年的套利是失效的，偶着重研究了一下，这跟螺纹当时的整体行情有直接关系。15年3月一直到16年中旬，因国家政策关系，螺纹直线下跌，也就是螺纹价格低于白菜价的那一年。这种极端行情下，很多策略都会失效，大家暂且不用考虑。而且，如果大家的策略在当时进场，持有一月时间，大家亏损是80点左右，而大家本策略的盈利点在150左右，ROI接近1:2.
关说不练，是无法验证的：
这是偶的进场记录。
这是出场记录：
手机无法横屏截图，大家对照着看一下
2019年3月25日，130价位入手。
当日基差200.
2019年4月25日，291价位离场。
抛去手续费，获利近1600元。3500元的投资成本（套利单子，交易所收取单边保证金，也就是3500元就可以多一手，空一手），45%的收益率。
总结来看：
1，选主力合约近远套。01.05.10
2，出入场时间：近月合约交割前一月时间。05-10为例，3月底4月初入场，4月底必须立场。
3，准备入场时，密切关注基差。基差越大，利润越大，风险越低，偶的统计如下：
2014.4.11日，基差40.
2015.3.17日，基差70.
2016.2.8日，基差20.（16年启动的早，走的更顺畅，大家也可以延后到3月初出场，利润照常在）
2017.3.21日，基差270.
2018.3.22日，基差110.
2019.3.25日，基差200.
（最近三年的出场时间，基差更大，利润更高）
文章的最后，给大家奉上基差查询网站：
http://www.100ppi.com/sf/927.html
大家手里有网站，可以对比着看，也可以分享给大家，感谢。
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